По итогам состоявшихся 3 августа 2022 г. заседаний Советов директоров ПАО "Россети" и ПАО "ФСК ЕЭС", а также на основании решений Советов директоров ПАО "Россети" и ПАО "ФСК ЕЭС", принятых 15 июля 2022 г., опубликованы основные параметры сделки по реорганизации ПАО "ФСК ЕЭС" путем присоединения к нему ПАО "Россети", АО "ДВЭУК — ЕНЭС", ОАО "ТМС" и АО "КМС", которые будут рассмотрены на внеочередных общих собраниях акционеров.
Обыкновенные и привилегированные (при наличии) акции присоединяемых обществ конвертируются в обыкновенные акции "ФСК ЕЭС".
Для каждой категории акций каждого из присоединяемых обществ (кроме АО "КМС") в соответствии с проектом договора о присоединении определены свои коэффициенты конвертации. Расчет коэффициентов конвертации производился на основе средневзвешенной рыночной (биржевой) стоимости акций "ФСК ЕЭС" и "Россетей" (обыкновенной и привилегированной) за 1 месяц, предшествующий дате проведения заседаний Советов директоров, на которых было принято решение о созыве внеочередных общих собраний акционеров ПАО "ФСК ЕЭС" и ПАО "Россети" по вопросам о реорганизации, а также независимой оценки стоимости акций АО "ДВЭУК — ЕНЭС", ОАО "ТМС".
Так как "ФСК ЕЭС" принадлежит 100% акций АО "КМС", данные акции не участвуют в расчетах объема дополнительной эмиссии, для них не определяется коэффициент конвертации.
Конвертация будет осуществляться в акции "ФСК ЕЭС" дополнительных выпусков, в связи с чем собранию акционеров "ФСК ЕЭС" будет предложено увеличить количество объявленных акций компании до 1 748 834 450 193 (Один триллион семьсот сорок восемь миллиардов восемьсот тридцать четыре миллиона четыреста пятьдесят тысяч сто девяносто три) штуки или 137% уставного капитала "ФСК ЕЭС".
Объем дополнительной эмиссии рассчитан путем деления количества размещенных акций присоединяемых обществ на соответствующие коэффициенты конвертации. В соответствии с требованиями законодательства, договором о присоединении будет предусмотрено округление количества получаемых акций "ФСК ЕЭС" до целого числа, поэтому к полученному расчетному значению акций был добавлен технический запас (800 000 акций, т.е. менее 0,00005% от расчетного значения).
Существенным условием реорганизации является формирование прямой доли участия Российской Федерации в уставном капитале объединенной компании на уровне не менее 75% плюс 1 акция, которая будет достигнута, в том числе, за счет погашения части акций "ФСК ЕЭС", принадлежащих "Россетям". Оставшиеся непогашенные акции "ФСК ЕЭС", принадлежавшие "Россетям", сформируют казначейский пакет акций на балансе объединенной компании в размере около 5% от уставного капитала.
Значительное увеличение размера уставного капитала объединенной компании (по сравнению с уставным капиталом любого из обществ, задействованных в сделке), а также принятые коэффициенты конвертации для реализации сделки, не повлияют на долгосрочных инвесторов "Россетей" и "ФСК ЕЭС", при этом повысят привлекательность акций присоединяющей компании.
Сделка не предполагает увеличения долговой нагрузки, поскольку осуществляется за счет конвертации акций присоединяемых обществ в акции "ФСК ЕЭС". Согласно законодательству, сделка может быть основанием для кредиторов потребовать досрочного исполнения обязательств. Однако, в связи с улучшением финансового состояния объединенной компании по сравнению с каждым отдельным реорганизуемым обществом, ожидается, что данное право не будет реализовано кредиторами и будет урегулировано в случае возникновения в правовом поле согласно законодательству РФ.
